�ХД
1. ÀÕÄ êàê ïðåäìåò èçó÷åíèÿ, ñîäåðæàíèå, ïðåäìåò è çàäà÷è êóðñà.
Ðàçâèòèå è óãëóáëåíèå ýêîíîìè÷åñêîãî àíàëèçà ÿâëÿåòñÿ íåîáõîäèìûì
óñëîâèåì ñòàáèëüíîé ðàáîòû ÏÏ-ÿ è ïîçâîëÿåò ïðåäâèäåòü õîç è êîììåð÷
ñèòóàöèþ äëÿ äîñòèæåíèÿ êîíå÷íîé öåëè ÏÏ-ÿ, êàê ïðàâèëî, ïîëó÷åíèå
ìàêñèìàëüíîé ïðèáûëè. Ìåòîäèêó àíàëèçà öåëåñîîáðàçíî ïåðåîðèåíòèðîâàòü
íà èññëåäîâàíèå òàêèõ ñòîðîí äåÿò-ñòè ÏÏ-ÿ, êîòîðûå ïðèîáðåòàþò îñîáóþ
âàæíîñòü â óñëîâèÿõ ðûíêà, êîíêóðåíöèÿ è îáîñòðåíèå ïðîáëåìû
âûæèâàåìîñòè, ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðè íàäåæíîñòè ÏÏ-ÿ êàê ïàðòíåðà.
 óñë ðûí ýêîíîìèêè ïðèîáðåòóò âåñ ìåòîäû, íàïðàâëåííûå íà
ïðîãíîçèðîâàíèå ïðîèçâîäñòâåííî-õîç äåÿò-ñòè, íà âûðàáîòêó ðåêîìåíäàöèé
äëÿ ïðèíÿòèÿ ïðîäóìàííûõ è îáîñíîâàííûõ ðåøåíèé.
Îäíèì èç íîâåéøèõ íàïðàâëåíèé â ðàçâèòèè òåîðèè è ïðàêòèêè ó÷åòà,
êîíòðîëÿ è ÀÕÄ ÏÏ-ÿ çà ðóáåæîì ÿâëÿåòñÿ êîíòðîëëèíã, êîòîðûé îïðåäåëåí
êàê êîíöåïöèÿ èíôîðìàöèè è óïðàâëåíèÿ. Êîíòðîëëèíã êàê íàóêà ñâÿçàí ñ
óïðàâëåíèåì ðåãóëèðîâàíèÿ äåÿòåëüíîñòè, ïðè÷åì íå òîëüêî ÏÏ-ÿ, íî è â
áîëåå øèðîêîì ïîíèìàíèè - áèçíåñà.
 íàñò âðåìÿ êîíòðîëëèíã îïðåäåëÿþò êàê ñèñòåìó óïðàâëåíèÿ ïðîöåññîì
äîñòèæåíèÿ êîíå÷íûõ öåëåé è ðåçóëüòàòîâ äåÿò-òè ôèðìû.  îòëè÷èå îò
ðåâèçèè îí îðèåíòèðóåòñÿ íà òåêóùèå ðåçóëüòàòû äåÿò-òè è íå ñâÿçàí ñ
äîêóìåíòàëüíîé ïðîâåðêîé, íåîáõîäèìîñòüþ âûõîäà íà ìåñòà ñîâåðøåíèÿ õîç
àêòèâîâ è îïåðàöèé.
 ðàçíûõ ñòðàíàõ è ôèðìàõ ïî-ðàçíîìó ïîäõîäÿò ê ñèñòåìå ñòðóêòóðíîé
îðãàíèçàöèè êîíòðîëëèíãà. Òàê, â ÑØÀ â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ êîòðîëåð -
ýòî êîìì äèðåêòîð ÏÏ-ÿ, êîòîðîìó ïîä÷èíåíû îòäåëû è ñëóæáû âíåøíåãî
ó÷åòà ( ôèí áóõãàëòåðèÿ), ïðîèçâîäñòâåííîé áóõãàëòåðèè, ðåâèçèè,
îðãàíèçàöèè ïðîèçâîäñòâà, ñòðàõîâàíèÿ è, çà÷àñòóþ, èíôîðìàö-âû÷èñëèò
öåíòðû.
Íà íàèáîëüøèõ ÏÏ-õ ñ îãðàíè÷ îòâåòñòâåííîñòüþ ãëàâíûé êîíòðîëåð ÿâ-ñÿ
ðóêîâîäèòåëåì ôèðìû, åå ìåíåäæåðîì, îñíîâíàÿ ñëóæáà êîíòðîëëèíãà - ýòî
áóõ-èÿ. Îñíîâíàÿ çàäà÷à êîíòðîëåðîâ çàêëþ÷-ñÿ â ïîèñêå è ïðåäëîæåíèè
èäåé, ïîçâîëÿþùèõ êîíöåðíó ïîâûñèòü ýêîí ýôôåêò-ñòü ñâîåé õîç äåÿò-òè.
Ñ ðàçâèòèåì ðûí îòíîøåíèé â Óêðàèíå è ñïåöèôèêîé äåÿò-òè ìàëûõ ôîðì
ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà íàçðåëà íåîáõîäèìîñòü â ïðîâåäåíèè àíàëèçà
ïîêàçàòåëåé, õàðàêò-èõ ôèí äåÿò-ñòü ÏÏ-ÿ íà îñíîâå îò÷åòíûõ äîêóìåíòîâ -
áàëàíñà è ïðèëîæåíèé ê íåìó.
2. Ïîëüçîâàòåëè èíô-öèè îá ýê ñîñòîÿíèè ÏÏ-ÿ.
Ñóù-ò íåñêîëüêî ãðóïï ëþäåé, ê-å äîëæíû èëè õîòÿò çíàòü èíô-þ î äåÿò-òè
ÏÏ-ÿ:
1) Ðóêîâîäñòâî êîìïàíèè: ýòî ëþäè, íàçíà÷ÿåìûå âëàäåëüöàìè êîèïàíèè äëÿ
îñóù-ÿ îïåðàòèâíîãî óïð-ÿ åå äåÿò-þ. Èì íåîáõ-ìà èíô-ÿ î ôèí ñîñò-è
êîìïàíèè - êàê î òåêóùåì, òàê î îá îæèäàåìîì. Èìåÿ òàêóþ èíô-þ, îíè
îáåñïå÷-ò ýôô-å óïð-å ÏÏ-ì è ïðèíèìàþò äåéñòâåííûå óïðàâëåí÷-å è
ïëàíîâûå ðåø-ÿ.
2) Àêöèîíåðû êîìïàíèè, ò.å. åå âëàäåëüöû. Îíè îöåíèâàþò, íàñêîëüêî
ýôô-íî àäìèíèñòðàöèÿ âûïîëíÿåò ñâîè ôóíêöèè. Èì íåîáõ-ìî çíàòü,
íàñêîëüêî ïðèáûëüíî ìåíåäæåðû âåäóò äåëà êîìïàíèè è ñêîëüêî ïðèáûëè îíè
ìîãóò ñåáå ïîçâîëèòü èçúÿòü èç äåëà äëÿ ñîáñò-õ íóæä.
3) Êîììåð÷ ïàðòíåðû : ïîñòàâùèêè, ó êîòîðûõ êîìïàíèÿ ïðèîáðåòàåò òîâàðû
â êðåäèò, è ïîòðåáèòåëè, êîòîðûå ïîêóïàþò ó êîìïàíèè òîâàðû è óñëóãè.
Ïîñòàâùèêàì íåîá-ìî èìåòü èíô-èþ î òîì, ñïîñîáíà ëè êîìïàíèÿ îïëàòèòü
ñâîè äîëãè; êëèåíòû äîëæíû áûòü óâåðåíû â òîì, ÷òî êîìï-èÿ ÿâë-ñÿ
íàäåæíûì èñòî÷íèêîì ïîñòàâîê è åé íå ãðîçèò êðàõ.
4) Êðåäèòîðû êîìïàíèè: ýòî ìîæåò áûòü áàíê, ïîçâîëÿþùèé êîìï-èè èìåòü
îâåðäðàôò è ïðåäñòàâëÿþùèé äîëãîñðî÷íóþ ññóäó. Áàíêó íåîáõîäèìî áûòü
óâåðåííûì â òîì, ÷òî êîìï-èÿ ñìîæåò âûïëà÷èâàòü % è â êîíå÷íîì èòîãå
ïîãàñèòü ññóäó.
5) Íàëîãîâîå óïðàâëåíèå: åìó íåîáõ-ìî èìåòü èíô-èþ î ïðèáûëè êîìï-èè äëÿ
îïðåä-èÿ ñóìì íàëîãîâ, ê-ûå êîìï-èÿ îáÿçàíà óïëàòèòü.
6) Ñëóæàùèå êîìï-èè: îíè äîëæíû èìåòü ïðàâî íà èíô-èþ î ôèí ïîëîæåíèè
êîìï-èè, òàê êàê îò íåãî çàâèñÿò è êàðüåðà è ðàçìåð ç\ï.
7) Ôèí àíàëèòèêèè êîíñóëüòàíòû, êîò-ûì íåîá-ìà èíô-ÿ äëÿ èõ êëèåíòîâ è
ïóáëèêè. Íàïðèìåð, òîðãîâöàì ôîíäîâûìè öåííîñòÿìè íåîá-ìà èíô-ÿ äëÿ
êîíñóëüòèðîâàíèÿ èíâåñòîðîâ ïî âîïðîñàì ïðèîáðåòðåíèÿ àêöèé è äð ö\á;
àãåíñòâàì êðåäèòíîé èíô-èè íåîáõîäèìû äàííûå äëÿ êîíñóëüòèðîâàíèÿ
ïîòåíöèàëüíûõ ïîñòàâùèêîâ êîìï-èè; æóðíàëèñòàì - äëÿ èõ ÷èòàòåëåé è ò.ä.
8) Îáùåñòâåííîñòü èìååò çàêîííîå ïðàâî íà èíô-èþ î êîìï-èè, òàê êàê
äåÿò-òü ïîñëåäíåé âëèÿåò íà ÷ëåíîâ îáù-âà - íàëîãîïëàòåëüùèêîâ,
ïîòðåáèòåëåé, ìåñòíûõ æèòåëåé - â âîïðîñàõ ýêîëîãèè, çàíÿòîñòè è ò.ä.
 áîëüøåé èëè ìåíüøåé ñòåïåíè ó÷åòíî-áóõ-ÿ èíô-èÿ îôîðìë-ñÿ â âèäå ôèí
îò÷åòîâ äëÿ óäîâëåòâîðåíèÿ èíôîðìàöèîííûõ ïîòðåáíîñòåé ýòèõ ãðóïï.
Ðóêîâîäèòåëÿì ÏÏ-ÿ íåîáõîäèìà íàèáîëåå ïîëíàÿ èíô-èÿ äëÿ ïðèíÿòèÿ
ïëàíîâî-óïðàâëåí÷åñêèõ ðåøåíèé - åñòåñòâåííî, îíè èìåþò îñîáûé äîñòóï ê
èíô-èè ÏÏ-èé, òàê êàê îäíîé èç èõ ôóíêöèé ÿôâë-ñÿ îðãàíèçàöèÿ ïîäãîòîâêè
âñåõ íåîáõîäèìûõ âíóòð îò÷åòîâ.
3. Èñòî÷íèêè èíôîðìàöèè î ÔÕ ïîëîæ ÏÏÿ, èõ ñòð-ðà è íàçíà÷-å.
Ñ ðàçâèòèåì ðûí îòíîø-èé â íàøåé ñòðàíå è ñïåöèôèêîé äåÿò-òè ìàëûõ ôîðì
ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà íàçðåëà íåîáõîäèìîñòü â ïðîâåäåíèè àíàëèçà
ïîêàçàòåëåé, õàðàêò-èõ ôèí äåÿò-ñòü ÏÏ, íà îñíîâå îò÷åòíûõ äîêóìåíòîâ -
áàëàíñà è ïðèëîæåíèé ê íåìó.
Áóõ áàëàíñ ÏÏ ñòðîèòñÿ ïî äàííûì áóõ ó÷åòà è ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé îñíîâí
ôèí îò÷åò ÏÏ-ÿ, õàðàêòåð-èé åãî ôèí ñîñòîÿíèå íà îïðåä ïåðèîä âðåìåíè
(äåíü, äåêàäà, ìåñÿö). Ýòîò îò÷åò äåëèòñÿ íà äâå ÷àñòè, îäíà èç êîò-ûõ
õàðàêò-åò îïðåä âèä õîç ñðåäñòâ - àêòèâ, äðóãàÿ - èõ èñòî÷íèêè - ïàññèâ
(À=Ï!) .
Îñîâíûìè ñòàòüÿìè àêòèâà ÿâë-ñÿ:
Óñòîé÷èâûå àêòèâû (îñíîâíîé êàïèòàë)
îñíîâíûå ôîíäû (çåìëÿ, ñòðîåíèÿ,çäàíèÿ, ñòàíêè è îáîðóäîâàíèå)
èíâåñòèöèè (äîëãîñðî÷íûå)
íåìàòåðèàëüíûå è ïðàâîâûå öåííîñòè ( íåîñÿçàåìûå àêòèâû)
îáîðîòíûå àêòèâû (òåêóùèå àêòèâû)
ïðîèçâîäñòâåííûå çàïàñû, òîâàðû
ðàñõîäû áóä ïåðèîäîâ.
Äåí ñðåäñòâà, ðàñ÷åò äð àêòèâû
Äåí ñðåäñòâà
Ö\á
Ôàêòóðíûå çàäîëæåííîñòè (ïðèíèìàåìûå ñ÷åòà)
Ïðîòèâîïîëîæíîñòüþ ñòàòüÿì àêòèâà ÿâë-ñÿ ñòàòüè ïàññèâà, èç êîò-ûõ
âûäåëÿþò ñëåäóþùèå:
Ñîáñòâåííûé êàïèòàë (ñòîèìîñòü èìóù-âà ÏÏ):
îñíîâíîé êàïèòàë, âûäåëåííûé ó÷ðåëèòåëÿìè
äîïîëíèòåëüíûé êàïèòàë
ðåçåðâû
íåðàñïðåäåëåííàÿ ïðèáûëü
Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû
áàíêîâñêèå êðåäèòû
îáëèãàöèè, äîëãîâûå îáÿçàòåëüñòâà
Òåêóùàÿ çàäîðëæåííîñòü:
ôàêòóðíûå îáÿçàòåëüñòâà (îïëà÷èâàåìûå ñ÷åòà );
çàäîëæåííîñòü ïî ç\ï;
çàäîëæåííîñòü ïåðåä áþäæåòîì è äð âíåáþäæåòíûìè ôîíäàìè (âûïëà÷èâàåüûå
íàëîãè);
âåêñåëüíûå îáÿç-âà (îïëà÷èâàåìûå âåêñåëÿ);
êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü;
Òåêóùèå îáÿç-âà îõâàòûâàþò çàäîëæåííîñòü ÏÏ-ÿ, êîòîðàÿ ä á ïîãàøåíà,
êàê ïðàâèëî, â êîðîòêèé ñðîê, íå ïîçäíåå, ÷åì â òå÷åíèå 12 ìåñÿöåâ.
Îò÷åò ôèí ðåç-òîâ (îò÷åò î ïðèáûëè è óáûòêàõ) ïîêàç-åò äîõîäû èëè
óáûòêè, à òàêæå çàòðàòû è ïðèáûëü, äîñòèãíóòûå ÏÏ-ì â òå÷ îïðåä-ãî
ïåðèîäà (÷àùå âñåãî ãîäà). Êàê ïðàâèëî, ýòîò ðàñ÷åò èìååò ñòóïåí÷àòóþ
ôîðìó, èñõîäíûì ïóíêòîì êîò-ãî ÿâë-ñÿ ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ îò ðåàëèçàöèè
òîâàðîâ, âûïîëíåííûõ ðàáîò, îêàçàííûõ óñëóã - áðóòòî, à çàêëþ÷åíèåì -
ïðèáûëü-íåòòî.
Ñëåäóåò îòìåòèòü, ÷òî áàëàíñ è ó÷åò ôèí ðåç-òîâ ïîêàç-þò ñîîòâ ñâÿçü ñ
îñò ôèí îò÷åòàìè (îò÷åòû î äâèæåíèè äåí íàëè÷íîñòè, îá èñòî÷íèêå è
èñï-èè ôîíäîâ). Óâåëè÷åíèå èëè óìåíüøåíèå ïðèáûëè ïî îòíîøåíèþ ê
ïðîøåäøåìó ïåðèîäó, êàê è âîâëå÷åíèå â äåÿòåëüíîñòü ÏÏ, îêàçûâàåò
ñóùåñòâåííîå âëèÿíèå íà ðàçâèòèå è äàëüíåéøåå óïðî÷íåíèå åãî ôèí
ïîëîæåíèÿ.
7. Ðàñ÷åò è àíàëèç ïîêàçàòåëåé ðåíòàáåëüíîñòè.
Ðåíòàáåëüíîñòü ÏÏ - åãî ñïîñ-òü ïðèðàùåíèÿ âëîæåííîãî êàï-ëà. Ïîêàçàòåëè
ðåíòàáåëüíîñòè ìîãóò ïðèíèìàòü ôîðìó áðóòòî, îõâàòûâàÿ â ÷èñëèòåëå
ïðèáûëü ïåðåä óïëàòîé % è íàëîãîîáëîæåíèåì èëè îõâàòûâàÿ òîëüêî ÷èñòóþ
ïðèáûëü. Ýòîò âòîðîé âàðèàíò áóäåò îñíîâîé äàëüíåéøåãî ðàññìîòðåíèÿ.
1) óðîâåíü îáùåé ðåíòàáåëüíîñòè = ïðèáûëü íà åäèíèöó èìóùåñòâà, äåëåííàÿ
íà àêòèâû è óìíîæåííàÿ íà 100 % ;
2) ðåíòàáåëüíîñòü îáîðîòà = ïðèáûëü íà åäèíèöó ïðîèçâ-ãî òîâàðà,
äåëåííàÿ íà âàëîâóþ âûðó÷êó îò ðåàë-èè áåç ÍÄÑ (îáîðîò) è óìíîæåííàÿ
íà 100 %
3) ÷èñëî îáîðîòà êàï-ëà = âàëîâàÿ âûðó÷êà, äåëåííàÿ íà àêòèâû
Òàêèì îáðàçîì óðîâåíü îáùåé ðåíòàáåëüíîñòè ðàâåí ðåíòàáåëüíîñòè îáîðîòà,
óìíîæåííîé íà ÷èñëî îáîðîòîâ êàï-ëà (25-30 % ó íàñ, 7 % â êàï ñòðàíàõ).
Óðîâåíü îáùåé ðåíòàáåëüíîñòè õàðàêòåðèçóåò, ñêîëüêî ïðèáûëè êîìï-èÿ
ïîëó÷àåò íà åäèíèöó ñâîåãî èìóù-âà.
Äðóãèå ïîêàçàòåëè ðåíòàáåëüíîñòè:
1) ðåíòàáèëüíîñòü àêòèâîâ = ïðèáûëü â ðàñïîðÿæåíèè ÏÏ (Ô N 2), äåëåííàÿ
íà ñðåäíþþ âåëè÷èíó àêòèâîâ (ðàñ÷åòíóþ) è óìíîæåííàÿ íà 100 %
2) òåêóùèå àêòèâû:
òîâàðíî-ìàò çàïàñû
äåáåòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü
äåí ñðåäñòâà è êðàòêîñð ö\á
Ðåíòàáåëüíîñòü òåêóùèõ àêòèâîâ = ïðèáûëü â ðàñïîðÿæåíèè ÏÏ (Ô N 2),
äåëåííàÿ íà ñðåäíþþ âåëè÷èíó òåêóùèõ ðàñ÷åòîâ (ðàñ÷åòíó), óìíîæåííàÿ íà
100 %
3) Ðåíòàáåëüíîñòü èíâåñòèöèé = ïðèáûëü ÷èñòàÿ, äåëåííàÿ íà (ñîáñòâåííûé
êàïèòàë + äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà), óìíîæåííàÿ íà 100 % = ïðèáûëü â
ðàñïîðÿæåíèè ÏÏ-ÿ (Ô N2), äåëåííàÿ íà (âàëþòà áàëàíñà ìèíóñ
êðàòêîñðî÷íûå îáÿçàò-âà), óìíîæåííàÿ íà 100 %
Ïîêàçàòåëü îòðàæàåò ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ ñðåäñòâ, èíâåñòèðóåìûõ â
êîìï-èþ. Óðîâåíü èíâ-öèé - 30-40%
4) Ðåíòàáåëüíîñòü èíâåñòèð-ãî êàï-ëà = ïðèáûëü äî óïëàòû íàëîãîâ è % ,
äåëåííàÿ íà (ñîáñòâåííûé êàïèòàë + çàåìíûé êàïèòàë), óìíîæåííàÿ íà 100 %
5) Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ (ðåàëèçîâàííîé ïðîä-öèè) = ÷èñòàÿ ïðèáûëü /
îáúåì ïðîäàæ, óìíîæèòü íà 100% = (ïðèáûëü â ðàñïîðÿæåíèè ÏÏ (ôîðìóëà ¹
2) / âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè (ô.¹2)) óìíîæèòü íà 100%.
Ýòîò ïîêàçàòåëü ïîêàçûâàåò, êàêóþ ïðèáûëü èìååò ÏÏ ñ êàæäîé äåíåæíîé
åäèíèöû ðåàëèçàöèè; êîíêóðåíòíîñïîñîáíîñòü ñâîåãî òîâàðà ïðèìåðíî ðàâíà
- 5-10%.
6) Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà = ïðèáûëü ïîñëå âûïëàòû % /
ñîáñòâåííûé êàïèòàë, óìíîæèòü íà 100% = ÷èñòàÿ ïðèáûëü / ñîáñòâåííûé
êàïèòàë, óìíîæèòü íà 100 %.
Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà óêàçûâàåò íà âåëè÷èíó ïðèáûëè,
ïîëó÷åííóþ ñ êàæäîé äåíåæíîé åäèíèöû, âëëîæåííîé â ÏÏ.
Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà = ïðèáûëü â ðàñïîðÿæåíèè ÏÏ (ô.¹2)
/ èñòî÷íèêè ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ (1-é ðàçäåë ïàññèâà), óìíîæèòü íà 100%.
7) Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ = (1 — ñòàâêà íàëîãà / 100)
óìíîæèòü íà îáùóþ ðåíòàáåëüíîñòü + ïëå÷î ðû÷àãà.
8) Ýôôåêò ðû÷àãà (ïëå÷î ðû÷àãà) = (1 — ñòàâêà íàëîãà / 100) óìíîæèòü íà
(ÎÐ — ÑÑÏ) óìíîæèòü íà (çàåìíûå ñðåäñòâà / ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà), ãäå
ÎÐ — óðîâåíü îáùåé ðåíòàáåëüíîñòè; ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ
ÑÑÏ — ñðåäíÿÿ ñòàâêà % çà ïîëüçîâàíèå çàåìíûõ ñðåäñòâ
Íîðìàëüíàÿ ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ — 25-- 40%. Õîðîøî, êîãäà
ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ áîëüøå ýêîíîìè÷åñêîé ðåíòàáåëüíîñòè.
8. Ðàñ÷åò è àíàëèç ïîêàçàòåëåé äîõîäíîñòè
1)Êýôô. ïîêðûòèÿ òîâàðà = âåëè÷èíà ïîêðûòèÿ / âàëîâàÿ âûðó÷êà, óìíîæèòü
íà 100%, ãäå âåëè÷èíà ïîêðûòèÿ òîâàðà ñîñòàâëÿåò ñóììó òåõ ñðåäñòâ,
÷àñòü êîòîðûõ èäåò íà ïîêðûòèå ïîñòîÿííûõ èçäåðæåê, à äðóãàÿ — â
ïðèáûëü.
Ñðåäíÿÿ âåëè÷èíà ïîêðûòèÿ òîâàðà = öåíà ðåàëèçàöèè åäèíèöû òîâàðà —
âåëè÷èíà ñðåäíèõ ïåðåìåííûõ èçäåðæåê íà åäèíèöó ïðîäóêöèè.
Êîýôô ïîêðûòèÿ òîâàðà îòðàæàåò, êàêóþ äîëþ âàëîâîé âûðó÷êè çàíèìàþò
âàëîâûå èçäåðæêè è âûðó÷êè (ýê ñìûñë).
Ïîíèæåíèå ýòîãî ïîêàçàòåëÿ ìîæåò îïðåäåëÿòüñÿ ñëåä ïðè÷èíàìè:
- ïîíèæåíèå öåíû ðåàëèçàöèè;
- óâåëè÷åíèå ñðåäíèõ ïåðåìåííûõ èçäåðæåê;
- óõóäøåíèå ñòðóêòóðû ñáûòà, ò.å. ñíèæåíèå àêöåíòà ïðè ðåàëèçàöèè òîâàðà
ñ îòíîñèòåëüíî âûñîêèì êîýôô ïîêðûòèÿ â ïîëüçó òîâàðîâ ñ îòíîñèòåëüíî
íèçêèì êîýôô ïîêðûòèÿ.
2) Áåñïðèáûëüíûé îáîðîò = ïîñòîÿííûå èçäåðæêè / êîýôô ïîêðûòèÿ, óìíîæèòü
íà 100%.
Ïîêàçûâàåüò òîò óðîâåíü îáîðîòà, ïðè êîòîðîì ÏÏ íå áóäåò èìåòü ïðèáûëü,
ò.å. åñëè ïîñòîÿííûå èçäåðæêè ðàâíû ïåðåìåííûì. Áåñïðèáûëüíûé îáîðîò
ñîîòâåòñòâóåò òàêîìó îáúåìó ðåàëèçàöèè, ïðè êîòîðîì âåëè÷èíà ïðèáûëè äî
íà÷èñëåíèÿ % = 0.
Ïðè áåñïðèáûëüíîì îáîðîòå âåëè÷èíà ïîêðûòèÿ â ñòîèìîñòíîì âûðàæåíèè
ñîîòâåòñòâóåò ïîñòîÿííûì èçäåðæêàì.
Áåñïðèáûëüíûé îáîðîò (ïîðîã ðåíòàáåëüíîñòè) = ïîñòîÿííûå èçäåðæêè
óìíîæèòü íà âàëîâóþ âûðó÷êó / âåëè÷èíà ïîêðûòèÿ
Ïîðîã ðåíòàáåëüíîñòè = íåïðîïîðöèîíàëüíûå (ïîñòîÿííûå) çàòðàòû / ðåç-ò
îò ðåàëèçàöèè ñâåðõïðîïîðöèîíàëüíûõ çàòðàò â îòíîñèòåëüíîì âûðàæåíèè =
(íåïðîïîðöèîíàëüíûå çàòðàòû + ïðèáûëü) / êîýôô ïîêðûòèÿ.
3)
à) Çàïàñ íàäåæíîñòè (â àáñîëþòíûõ åäèíèöàõ) = âàëîâàÿ âûðó÷êà —
áåñïðèáûëüíûé îáîðîò
á) Çàïàñ íàäåæíîñòè (â îòíîñèòåëüíûõ åäèíèöàõ) = (âàëîâàÿ âûðó÷êà —
áåñïðèáûëüíûé îáîðîò ) / âàëîâàÿ âûðó÷êà, óìíîæèòü íà 100%
Îí õàðàêòåðèçóåò óÿçâèìîñòü ÏÏ ñî ñòîðîíû âîçìîæíîãî ïîíèæåíèÿ âàëîâîé
âûðó÷êè.
Çàïàñ ôèí ïðî÷íîñòè ìîæåò áûòü ðàñ÷èòàí ÷åðåç ïîðîã ðåíòàáåëüíîñòè:
Çàïàñ ôèí ïðî÷íîñòè = âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè — ïîðîã ðåíòàáåëüíîñòè
4) Äîïîëíèòåëüíûé (êðèòè÷åñêèé) îáúåì ïðîèçâîäñòâà òîâàðîâ =
áåñïðèáûëüíûé îáîðîò (â äåí åäèíèöàõ) / öåíà ðåàëèçàöèè åäèíèöû òîâàðà
Ïîëó÷àåì ñ÷åòíûå åäèíèöû ( êîë-âî òîâàðà). Íèæå ýòîãî êîë-âà ÏÏ íå
âûãîäíî ïðîèçâîëèòü.
Êðèòè÷åñêèé îáúåì (Vê) = V + C, ãäå V — ïåðåìåííûå ðàñõîäû, Ñ —
ïîñòîÿííûå.
Åñëè S — öåíà òîâàðà, òî äîõîä ÏÏ (V) ìîæíî îïðåäåëÿòü: Vê = à * Vê + C,
ãäå à = V / S — ýòî êîýôô ïðîïîðöèîíàëüíîñòè.
Òàêèì îáðàçîì, êðèòè÷åñêèé îáúåì ÷åðåç öåíó òîâàðà â äåí âûðàæåíèè:
Vk = C / ( 1 — à).
Ïóñòü qk — îáúåì ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè, òîãäà: Vk = qk * S = C / (1 —
a), îòñþäà ñëåäóåò qk= C / ((1 — a) * S)
Âëèÿíèå èçìåíåíèÿ âåëè÷èíû ïîñòîÿííûõ ðàñõîäîâ íà êðèòè÷åñêèé îáúåì:
( qkc = C’ / ((1 — a) * S) — C0 / ((1 — a) * S) = ( C / ((1 — a) * S),
ãäå Ñ’ — ïðåäïîëàãàåìûå ïîÿòîÿííûå ðàñõîäû, Ñ0 — òåêóùèå ïîñòîÿííûå
ðàñõîäû.
Âëèÿíèå èçìåíåíèÿ âåëè÷èíû ïåðåìåííûõ ðàñõîäîâ íà êðèòè÷åñêèé îáúåì:
(qkv = C’ / ((1 — V’/ S) * S) — C / ((1 — V0 / S) * S = C(1/(S — V’)— 1
/ S — V0)), ãäå V’ — ïðåäïîëàãàåìûå ïåðåìåííûå ðàñõîäû, V0 — òåêóùèå
ïåðåìåííûå ðàñõîäû.
Âëèÿíèå èçìåíåíèé ïðîäîæíîé öåíû íà êðèòè÷åñêèé îáúåì:
(qks = C / ((1 — V / S)*S’) — C/((1 — V/S0) * S0) = C *(1/(S’ — V) —
1/(S0 — V)),
ãäå S’ — ïåðäïîëàãàåìà öåíà, S0 — äåéñòâóþùàÿ öåíà.
×òîáû ïðèáûëü óâåëè÷èòü íà n % ðåàëèçàöèÿ äîëæíà óâåëè÷èòüñÿ íà:
qS — qV = p; (p = p’ — p0, ãäå p’ — ïðåäïîëàãàåìàÿ ïðèáûëü, p0 —
òåêóùàÿ ïðèáûëü;
(p = q’ (S — V) — C — [q0 (S — V) — C] = (q (S — V) ( (q = (p / (S — V),
ãäå V — âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè.
9. Ðàñ÷åò è àíàëèç ïîêàçàòåëåé ïëàòåæåñïîñîáíîñòè è ëèêâèäíîñòè.
Ïîä ïëàòåæåñïîñîáíîñòüþ ÏÏ ïîíèìàåòñÿ åãî ñïîñîáíîñòü ðàñ÷èòûâàòüñÿ ïî
ñâîèì äîëãîñðî÷íûì îáÿçàòåëüñòâàì. Èíîãäà ïîä ïëàòåæåñïîñîáíîñòüþ
ïîíèìàþò ëèêâèäíîñòü. Ëèêâèäíîñòü ÏÏ — ñïîñîáíîñòü âûïîëíÿòü ñâîè
îáÿçàòåëüñòâà ïî çàäîëæåííîñòÿì òî÷íî â ìîìåíò íàñòóïëåíèÿ ñðîêà
(ñïîñîáíîñòü ÏÏ ðàñ÷èòûâàòüñÿ ïî ñâîèì êðàòêîñðî÷íûì îáÿçàòåëüñòâàì).
ÏÏ ïëàòåæåñïîñîáíî, êîãäà àêòèâû ÏÏ áîëüøå çàåìíîãî êàïèòàëà. ÏÏ
ëèêâèäíî, åñëè íîí â ñîñòîÿíèè âûïîëíèòü ñâîè êðàòêîñðî÷íûå
îáÿçàòåëüñòâà, ðåàëèçóÿ òåêóùèå àêòèâû.
1) Êîýôô ïëàòåæåñïîñîáíîñòè = ñîáñòâåííûé êàïèòàë (1-é ðàçäåë ïàññèâà) /
àêòèâû, óìíîæèòü íà 100%.
Åãî ðàçóìíîå çíà÷åíèå: Ê >= 50% Êïë>=0.5.
2)Êîýôô àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè = À1/Ï1, ãäå À1 — íàèáîëåå ëèêâèäíûå
àêòèâû — ( ñòðîê 260 (êàññà), 270 (ð/ñ), 280 (âàë ñ÷åò), 290 (ïðî÷èå äåí
ñðåäñòâà), 250 (êðàòêîñðî÷íûå ôèí âëîæåíèÿ).
Ï1 — íàèáîëåå ñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà (èòîã 3 ðàçäåëà ïàññèâà). Åãî
ðàçóìíîå çíà÷åíèå: Ê = (0,2 ; 0,8), ò.å. 20% — 80%.
3) Êîýôô ëèêâèäíîñòè áàëàíñà
Êëá (óòî÷íåííûé êîýôô ëèêâèäíîñòè; ïðîìåæóòî÷íûé êîýôô ïîêðûòèÿ) = (À1 +
À2) / Ï1, ãäå À2 — áûñòðî ðåàëèçóåìûå àêòèâû (èòîã 3 ðàçäåëà àêòèâîâ çà
âû÷åòîì À1). Îí ïîêàçûâàåò êàêàÿ ÷àñòü òåêóùèõ îáÿçàòåëüñòâ ìîæåò áûòü
ïîãàøåíà íå òîëüêî çà ñ÷åò èìåþùèõñÿ äåí ñðåäñòâ, íî è îæèäàåìûõ
ïîñòóïëåíèé. Ðàçóìíîå òåîðåòè÷åñêîå çíà÷åíèå 0,5 — 0,8, íà ïðàêòèêå — 1.
4) Êîýôô ïîêðûòèÿ áàëàíñà (äîñòàòî÷íîñòè îáîðîòíîãî êàïèòàëà) = (À1 + À2
+ À3) / Ï1, ãäå À3 — ìåäëåííî ðåàëèçóåìûå (èòîã 2 ðàçäåëà àêòèâîâ).
Ïðè÷åì À1 + À2 + À3 = 2-é ðàçäåë àêòèâîâ + 3-é ðàçäåë àêòèâîâ.
Ïîêàçàòåëü ïîçâîëÿåò óñòàíîâèòü, â êàêîé ñòåïåíè òåêóùèå àêòèâû
ïîêðûâàþò êðàòêîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà. Ðàçóìíîå çíà÷åíèå — Ê>=2.
Æåëàòåëüíî íå áîëåå 3 (ïëîõîå õîçÿéñòâîâàíèå).
5) Îòíîøåíèå ëèêâèäíûõ è íåëèêâèäíûõ àêòèâîâ.
Êë/í = (À1 + À2 + À3) / À4, ãäå À4 — òðóäíî ðåàëèçóåìûå àêòèâû (èòîã 1
ðàçäåëà àêòèâîâ). Åãî ðàçóìíîå çíà÷åíèå Ê = 1. Åñëè Ê<1 — íåäîñòàòîê â
ëèêâèäíûõ ñðåäñòâàõ, êîòîðûé ìîæåò âûçâàòü çàäåðæêó ïëàòåæåé ïî òåêóùèì
ôèí îïåðàöèÿì. Åñëè Ê>1 — èçëèøåê ëèêâèäíûõ ñðåäñòâ, ò.å. îáîðîòíûå
ñðåäñòâà èñïîëüçóþòñÿ íåäîñòàòî÷íî ýôôåêòèâíî.
Óñëîâèÿ ëèêâèäíîñòè ÏÏ (áàëàíñà):
1 âàðèàíò 2
âàðèàíò
À1>=Ï1 À1 +
À2>Ï2
À2>=Ï2
À3>Ï3
À3>=Ï3
À4<Ï4
À4>=Ï4
ãäå Ï2 — êðàòêîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà (íàèáîëåå ñðî÷íûå): ( ñòðîê 600
(êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû áàíêîâ), 610 (êðàòêîñðî÷íûå çàåìíûå ñðåäñòâà),
620 (êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû è ññóäû, íå ïîãàøåííûå â ñðîê).
Ï3 — ñðåäíèå è äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû: ( ñòðîê 500 (äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû
áàíêîâ), 510 (äîëãîñðî÷íûå çàåìíûå ñðåäñòâà), 520 ( äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû
è ññóäû, íå ïîãàøåííûå â ñðîê).
Ï4 — ïîñòîÿííûå ïàññèâû (èòîã 1 ðàçäåëà ïàññèâîâ).
Ïîêàçàòåëè, êîòîðûå êîñâåííî õàðàêòåðèçóþò ëèêâèäíîñòü:
6) Îáîðîòíûé êàïèòàë = Òåêóùèå àêòèâû (À1 + À2 + À3) — Êðàòêîñðî÷íûå
îáÿçàòåëüñòâà (Ï1). Îí ñâèäåòåëüñòâóåò î ïðåâûøåíèè òåêóùèõ àêòèâîâ íàä
êðàòêîñðî÷íûìè îáÿçàòåëüñòâàìè. ÏÏ èìååò îáîðîòíûé êàïèòàë ïîêà îíî
ëèêâèäíî.
7) Êîýôô ìàíåâðåííîñòè — Êì = (Ï4 — À4) / Ï4. Ïîêàçûâàåò, êàêàÿ ÷àñòü
ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà èäåò íà îáîðîòíûå ñðåäñòâà. Åãî ðàçóìíîå çíà÷åíèå
— 0,5. Êîýôô ìåíåâðåííîñòè = Îáîðîòíûé êàïèòàë / èñòî÷íèê ñîáñòâåííûõ
ñðåäñòâ.
10. Êëàññèôèêàöèÿ àêòèâîâ ïî ñòåïåíè ëèêâèäíîñòè ( ìîæíî ñì âîïð 9)
1) Íàèáîëåå ëèêâèäíûå àêòèâû : êàññà (260); ð/ñ (270); âàëþò ñ÷åò (280);
ïðî÷èå äåí ñðåäñòâà (290); êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ (250).
2) Áûñòðî ðåàëèçóåìûå àêòèâû: ýòî ðàñ÷åòû ñ äåáåòîðàìè
çà òîâàðû, ðàáîòû è óñëóãè, ñðîê îïëàòû êîòîðûõ íå íàñòóïèë (170);
çà òîâàðû, ðàáîòû è óñëóãè, íå îïëà÷åííûå â ñðîê (180);
ïî âåêñåëÿì ïîëó÷åííûì (190);
ñ áþäæåòîì (200);
ñïåðñîíàëîì ïî äðóãèì îïåðàöèÿì (210);
ïî àâàíñàì âûäàííûì (220);
ñ äî÷åðíèìè ïðåäïðèÿòèÿìè (230);
ñ äðóãèìè äåáåòîðàìè (240);
ïðî÷èå îáîðîòíûå àêòèâû (310).
3) Ìåäëåííî ðåàëèçóåìûå àêòèâû - èòîã ðàçäåëà 2.
ïðîèçâîäñòâåííûå çàïàñû (080);
æèâîòíûå íà âûðàùèâàíèè è îòêîðìå (090);
ÌÁÏ: îñòàòî÷íàÿ ñòîèìîñòü (100);
íåçàâåðøåííîå ïðîèçâîäñòâî (110);
ðàñõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ (120);
ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ (130);
òîâàðû: çàêóïî÷íàÿ ñòîèìîñòü (140);
4) Òðóäíî ðåàëèçóåìûå àêòèâû - èòîã 1 ðàçäåëà àêòèâîâ
îñíîâíûå ñðåäñòâà: îñòàòî÷íàÿ ñòîèìîñòü (010);
íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû: îñòàòî÷íàÿ ñòîèìîñòü (020);
íåçàâåðøåííûå êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ (030);
îáîðóäîâàíèå (035) ;
äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ (040);
ðàñ÷åòû ñ ó÷àñòíèêàìè (050);
äðóãèå âíåîáîðîòíûå àêòèâû (060).
Ñëîâî “ëèêâèäíûé” îçíà÷àåò “ëåãêî ïðåâðàùàåìûé â äåíüãè”. Ëèêâèäíîñòü
ôèðìû — ýòî åå ñïîñîáíîñòü ïðåâðàùàòü ñâîè àêòèâû â äåíüãè äëÿ ïîêðûòèÿ
âñåõ íåîáõîäèìûõ ïëàòåæåé ïî ìåðå íàñòóïëåíèÿ èõ ñðîêà.
14. Êëàññèôèêàöèÿ àêòèâîâ ïîñòåïåíè ðèñêà.
Ïî êàòåãîðèè ðèñêà òåêóùèå àêòèâû êëàññèôèöèðóþòñÿ ñëåäóþùèì îáðàçîì:
1)ìèíèìàëüíóþ ñòåïåíü ðèñêà èìååò ãðóïïà òåõ àêòèâîâ, ñîñòîÿùàÿ èç:
íàëè÷íûõ äåí ñðåäñòâ;
ëåãêî ðåàëèç-õ êðàòêîñðî÷íûõ ö\á.
2) ìàëóþ ñòåïåíü ðèñêà èìåþò:
äåáèò-ÿ çàäîëæåííîñòü ÏÏ-èé ñ íîðìàëüíûì ôèí ïîëîæåíèåì;
çàïàñû, èñêëþ÷àÿ çàëåæàëûå;
ãîò-ÿ ïðîä-öèÿ, ïîëüçóþùàÿñÿ ñïðñîì.
3) ñðåäíþþ ñòåïåíü ðèñêà èìååò:
ïðîä-öèÿ ïðîèçâ-òåõíè÷ íàçíà÷-ÿ;
íåçàâåðøåííîå ïðîèçâ-âî;
ðàñõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ.
4) âûñîêóþ ñòåïåíü ðèñêà èìåþò:
äåáèò-ÿ çàäîëæåííîñòü ÏÏ-èé, íàõ-ñÿ â òÿæåëîì ôèí ïîëîæåíèè;
çàïàñû ãîòîâîé ïðîä-öèè, âûøåäøåé èç óïîòðåáëåíèÿ;
çàëåæàëûå çàïàñû.
Äëÿ àíàëèçàäèíàìèêè ñîñòîÿíèÿ òåêóù àêòèâîâ ðàñÿ-ñÿ äîëÿ ãðóïïû â îáùåì
îáúåìå òåêóù àêòèâîâ â %-õ íà íà÷àëî è êîíåö ïåðèîäà. Âû÷èñëÿåòñÿ
îòêëîíåíèå.
Áîëüøàÿ äîëÿ àêòèâîâ ñ âûñîêîé ñòåïåíüþ ðèñêà ïðåäñò-åò óãðîçó äëÿ ôèí
óñòîé÷èâîñòè ÏÏ-ÿ.
Òåêóùèå àêòèâû äåëÿòñÿ íà:
1) òðóäíîðåàëèçóåìûå -
2) ëåãêîðåàëèçóåìûå - ýòî íå êëàññèôèêàöèÿ À1, À2, - ÍÅ
ÏÓÒÀÒÜ !!!!!
Òðóäíîðåàëèçóåìûå òåêóùèå àêòèâû - ðàñõîäûáóä ïåðèîäîâ, íåçàâåðø ïð-âî,
çàëåæàëûå çàïàñû, ãîò ïðîä-öèÿ, íå ïîëüçóþùàÿñÿ ñïðîñîì.
Ëåãêîðåàëèçóåìûå òåêóù àêòèâû - âñå äðóãèå.
1) äîëÿ òðóäíîðåàëèç-õ àêòèâîâ â îáùåé âåëè÷èíå òåêóù àêòèâîâ
õàðàêòåð-åò êà÷-âî àêòèâîâ