Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

СОДЕРЖАНИЕ.

Финансы предприятия.

Понятие и структура финансовой отчетности.

2.1. Пользователи финансовой отчетности.

2.2. Основные документы финансовой отчетности

Структура и состав бухгалтерского баланса.

3.1. Принципы построения баланса.

Анализ финансовой отчетности предприятия.

4.1. Горизонтальный анализ

4.2. Вертикальный анализ

5. Использование в анализе относительных показателей (коэффициентов)

5.1. Показатели ликвидности

5.1.1.Показатель текущей ликвидности.

5.1.2. Показатель «быстрой» ликвидности.

5.1.3. Показатель абсолютной ликвидности.

Показатели структуры капитала.

Показатели финансовой устойчивости.

Показатели оборачиваемости

Показатели рентабельности

Вывод.

Финансы предприятия.

Предприятие является основным хозяйствующим субъектом в экономике. В
процессе хозяйственной деятельности у предприятия возникает финансовое
взаимоотношение с поставщиками и покупателями, с кредитными
организациями, бюджетом, собственниками (акционерами) и др. всё
многообразие связей, в которые предприятие вступает с субъектами
внешней среды, базируется на финансовой информации.

Понятие и структура финансовой

отчетности.

Финансовая (бухгалтерская) отчетность – это система показателей,
которые отражают имущественное и финансовое положение предприятия или
организации на определенную дату, а также финансовые результаты
деятельности за отчетный период.

Пользователи финансовой

отчетности.

Информация бухгалтерских отчетов представляет интерес не только для
работников и руководителей самой организации. Данные о финансовом
положении различных предприятий и организаций, об объемах и динамике их
доходов, о характере расходов и другие сведения необходимы и другим
пользователям информации: инвесторам в собственный капитал организации,
кредиторам, деловым партнерам – поставщикам и покупателям. К
пользователям информации относятся также государственные органы и
учреждения, общественные и профессиональные организации. Потребности в
информации представителей различных групп пользователей неодинаковы.
Вкладчиков капиталов в первую очередь интересует доходность вложенных
средств, кредиторы хотят знать, способна ли организация своевременно
возвратить займы и ссуды и выплатить соответствующий процент, партнерам
по бизнесу – поставщикам и покупателям – необходимо определить, могут
ли они осуществлять сделки купли – продажи с данной организацией и
каковы условия расчетов по этим сделкам. Государственные органы
нуждаются в финансовой информации, поступающей с микроуровня, т.е.
непосредственно от хозяйствующих субъектов для статистических обобщений.
Общественность – профсоюзные организации, общества потребителей,
экологические организации, научные работники – также заинтересованы в
получении сведений бухгалтерских отчетов предприятий и фирм. Наконец,
финансовая отчетность важна и для персонала самой –организации, т.е. для
внутренних пользователей информации. На её основании работники могут
судить о перспективах стабильной занятости и заработной плате, а
менеджеры разного уровня используют отчетные сведения для контроля и
управления. Поскольку финансовая отчетность должна удовлетворять
информационные запросы не только внутренних, но и внешних пользователей
информации, она является объектом государственного регулирования и к её
составу и порядку представления предъявляются определенные требования.

Основные документы

финансовой отчетности.

В Российской Федерации состав и порядок представления финансовой
отчетности регулируется Федеральным законом « О бухгалтерском учете»,
положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в
РФ, положением (стандартом) бухгалтерского учета «Бухгалтерская
отчетность организации» (ПБУ 4/99), а также указаниями и инструкциями
Министерства финансов РФ.

Финансовая отчетность составляется на основе общих правил, требований и
принципов бухгалтерского учета. Финансовая отчетность состоит из
взаимосвязанных финансовых документов: бухгалтерского баланса, отчета о
прибылях и убытках и приложений к ним. В состав финансовой отчетности
также входит аудиторское заключение, если предприятие по
законодательству подлежит аудиторской проверке и пояснительная записка.
Формы отчетности и порядок их заполнения утверждаются Министерством
финансов РФ. По времени составления финансовая отчетность делится на
годовую и периодическую (промежуточную). Отчетным годом для всех
организаций обычно является календарный год – с 1 января по 31 декабря
включительно. Предусмотрена обязанность организации в течение отчетного
года составлять отчетность за месяц и квартал нарастающими итогами с
начала года. Годовая отчетность представляется в течение 90 дней по
окончании года, а промежуточная – не позднее 30 дней по истечении
отчетного периода, отчетной датой считается последний календарный день
отчетного периода.

Структура и состав

бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, в которой по состоянию
на определенную дату характеризуется имущественное и финансовое
положение организации. Баланс состоит из двух частей: актива и пассива.
В активе отражается имущество организации, а в пассиве – капитал и
долговые обязательства. Баланс составляется в стоимостном измерении,
т.е. все его показатели имеют денежную оценку.

Принципы построения баланса.

Построение баланса исходит из базисной установки бухгалтерского учета
об обязательном равновесии (эквивалентности) между источниками капитала
и их размещением, что может быть представлено следующим образом:

,или

Это равенство называют основным уравнением баланса. Правая часть дает
ответ на вопрос об источниках финансирования предприятия, а левая, куда
направлены капиталы.

Для каждого вида средств или обязательств в балансе отводится строка,
называемая статьей баланса. При любой форме баланса используется общий
подход к группировке активов и пассивов, а также обязательно соблюдается
определенная последовательность в расположении балансовых статей. Так,
имущество организации подразделяется на внеоборотные и оборотные
(текущие) активы. К первым относят средства, которые используются в
производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Организации в
течение длительного времени (свыше года): в эту категорию включаются
нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые
вложения. В состав оборотных активов входит имущество, которое
потребляется в течение года или нормального производственного цикла,
который может превышать этот срок. Оборотные активы требуют постоянного
восполнения, к ним относятся товарно-материальные запасы, средства в
расчетах с покупателями, краткосрочные финансовые вложения и денежные
средства.

В пассиве источники средств подразделяются на собственные и заемные.
Статьи актива располагаются в порядке возрастающей или убывающей
ликвидности. Под ликвидностью имущества понимается скорость, с которой
оно способно превращаться в денежные средства, статьи пассива должны
располагаться последовательно по срокам погашения обязательств.

В отечественной практике бухгалтерской отчетности, активы показываются
по степени возрастающей ликвидности: сначала статьи внеоборотных
активов, а затем оборотные активы, которые завершаются статьями денежных
средств. В пассиве сначала отражаются статьи собственного капитала,
затем следуют статьи долгосрочных пассивов, и, наконец, краткосрочные
обязательства, которые должны быть оплачены в срок не свыше 1 года с
даты отчета. Новое положение (ПБУ 4/99) внесло изменения в состав
бухгалтерского баланса. В активе оставлены два раздела:

Внеоборотные активы;

Оборотные активы.

Ранее включаемый в актив раздел «Убытки» исключен, а показатель убытков
будет отражаться в пассиве баланса в разделе «Капитал и резервы» со
знаком «минус». Такой подход соответствует международной практике и
экономическому содержанию убытков, поскольку они приводят к уменьшению
собственного капитала предприятия.

Оценка долговых обязательств организации в балансе соответствует
суммам, указанным в договорах. Следует отметить, что банки и иные
займодавцы ссуждают предприятию средства на возмездной основе, что
предполагает не только погашение первоначальной суммы долга, но и
плату вознаграждения кредитору за использование его ресурсов. В
настоящее время требуется показывать в балансе задолженность по
полученным займам и кредитам с учетом причитающихся к уплате на конец
отчетного периода процентов. В разделе краткосрочных пассивов имеется
также регулирующая статья «Доходы будущих периодов», в которую
включаются средства, полученные в отчетном году за работы и услуги,
которые будут произведены в будущем. С начала 1999 года действует новое
положение (стандарт) по бухгалтерскому учету (ПБУ 8/98), которое
существенно расширяет возможности предприятия отражать в отчетности так
называемые условные факты хозяйственной деятельности: предприятие может
учитывать вероятные потери по не завершенным на отчетную дату судебным
разбирательствам, по ещё не разрешенным разногласиям с налоговыми
органами, по выданным гарантийным обязательствам и т. п., но налоговые
последствия этих учетных процедур ещё не определены. Отчет о прибылях и
убытках позволяет дать оценку деятельности предприятия за определенный
период. В отличии от баланса, который дает представление о состоянии
средств и их источниках в статике, отчет о прибылях и убытках
характеризует динамику хозяйственного процесса.

Помимо бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, имеются
ещё и другие отчетные документы, которые содержат полезную и необходимую
для экономического анализа информацию – это отчет об изменениях
капитала, отчет о движении денежных средств, приложения к бухгалтерскому
балансу, пояснительная записка.

Анализ

финансовой отчетности предприятия.

Изучение финансовой отчетности предприятия – необходимая составляющая
финансового анализа. Для многих участников рыночных отношений,
финансовая отчетность является основным доступным источником
экономической информации о хозяйствующем субъекте, формируемой на
микроуровне. Различных пользователей финансовой информации по – разному
интересуют её данные, однако, существуют общие подходы к анализу
отчетности. Это позволяет получить ответы на вопросы, интересующие всех
пользователей: каков уровень деловой активности предприятиям по
сравнению с его конкурентами, настолько устойчиво его финансовое
положение, способно ли предприятие погасить своевременно текущие
обязательства, на сколько рентабельно предприятие и какие факторы
оказывают влияние на финансовые результаты его деятельности.

Горизонтальный анализ.

«Чтение» бухгалтерского отчета обычно начинают с горизонтального
анализа, т.е. сравнение данных за отчетный период с аналогичными данными
за предшествующий период. Если такие исследования охватывают данные за
сравнительно большой промежуток времени, например за 5 лет, то более
наглядно проявляются тенденции в развитии предприятия. Такой анализ
называют трендовым. Обязательным условием при этом является обеспечение
сравнимости показателей и устранение влияния на отчетные данные
изменений цен, колебаний курсов валют, инфляции и других явлений. Оценка
динамики деятельности конкретного предприятия дается с учетом
экономической ситуации в стране и коньюктуры в той или иной отрасли.

Вертикальный анализ.

Динамику изменений по статьям имущества, капиталов и обязательств,
доходов и расходов можно проследить и путем «чтения» отчетов по
вертикали. Для этого подсчитывается удельный вес (в процентном
выражении) соответствующих статей в итоговых показателях.

Использование в анализе

относительных показателей

(коэффициентов).



Следующий подход к анализу финансовых отчетов заключается в
использовании так называемого метода коэффициентов. На основании
отчетных данных производится расчет различных относительных показателей,
которые позволяют оценить ликвидность и финансовую устойчивость
предприятия, дает ответ на вопросы, насколько эффективно предприятие
использует свои средства и каков уровень доходности вложенных в него
капиталов.

Показатели (коэффициенты)

ликвидности.

Показатели (коэффициенты) ликвидности характеризуют способность
предприятия погасить своевременно свои текущие (краткосрочные)
обязательства. Они рассчитываются путем сравнения суммы активов, которые
могут относительно быстро превратиться в платежные средства, с суммой
краткосрочных пассивов. Обычно внешние аналитики отчетов используют три
следующих показателя ликвидности:

Показатель текущей ликвидности (коэффициент покрытия) определяется по
формуле:

Оборотные активы

Краткосрочные обязательства

Считается, что для благоприятной оценки способности предприятия погасить
текущие долги значение рассматриваемого коэффициента должно быть не
менее 2. Согласиться именно с такой величиной достаточно трудно.

Во – первых, здесь в качестве средств покрытия долгов берутся все
оборотные активы, ликвидность отдельных элементов которых различна. С
другой стороны, если предприятие будет стремиться в целях достижения
высокого показателя ликвидности к высокому уровню наиболее ликвидной
части оборотных средств – денежных, то оно может упустить возможность
вложить эти денежные средства в проекты, которые в долгосрочном плане
могут принести доход.

Во – вторых, недостатком этого и других рассматриваемых ниже показателей
ликвидности является и то, что сравнение производится с общей суммой
краткосрочных обязательств, конкретные сроки погашения которых
варьируются в пределах 12 месяцев с даты отчета. Для получения более
реального представления о платежеспособности предприятия необходимо
провести детальную группировку долгов по срокам предстоящих выплат, для
чего могут привлекаться данные приложения к бухгалтерскому балансу.
Наконец, следует учитывать отраслевую принадлежность предприятия:
промышленные предприятия, особенно с длительным технологическим циклом
неизбежно имеют значительные запасы материалов, комплектующих,
незавершенного производства, производители сложного и дорогостоящего
оборудования, как правило, идут на предоставление рассрочки платежа
своим заказчикам и покупателям, что приводит к росту балансовых остатков
дебиторской задолженности. Понятно, что такого положения нет, например,
в предприятиях, занятых в сети быстрого питания или в гостиничном
бизнесе.

Показатель «быстрой» (уточненной) ликвидности считается более
представительным, чем коэффициент покрытия. Он рассчитывается по
формуле:

Оборотные средства- материалы- производственные запасы

Краткосрочные обязательства

Таким образом, в числитель этого показателя включаются статьи
дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных
средств. В нормальных условиях эти средства действительно более
ликвидны, нежели исключенные из расчета запасы. На практике, однако,
бывают случаи, когда ликвидность дебиторской задолженности ставится под
вопрос, поскольку взыскать долги с дебиторов оказывается гораздо
сложнее, чем ликвидировать запасы. Для получения более достоверного
представления о ликвидности предприятия нужно проанализировать характер
и качество дебиторской задолженности с учетом разбивки ее по срокам
погашения, наличия просроченных долгов покупателей, а также уровня
сомнительной дебиторской задолженности.

Показатель абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Высоколикидные активы

Краткосрочные обязательства

Числитель этого показателя представляет сумму краткосрочных финансовых
вложений и денежных средств. Несмотря на недостатки рассмотренных выше
показателей ликвидности, не следует полностью отказываться от их
использования. Эти показатели удобны для сравнения ликвидности
конкретного предприятия с данными аналогичных предприятий или со
среднеотраслевыми предприятиями, поскольку их расчет производится по
общепринятым формулам и достаточно прост и доступен для внешнего
пользователя финансовой отчетности.

Показатели структуры капитала.

Одним из ключевых вопросов при анализе финансового положения
предприятия является изучение источников финансирования и оценка
финансовой устойчивости.

Обычно для характеристики структуры капитала используются показатели,
отражающие доли собственного и заемного капиталов в общем итоге баланса.
Фактически эти показатели взаимозаменяемы.

Первый из названных показателей характеризует финансовую независимость
предприятия и определяется по формуле:

Собственный капитал

--------------------------------

итог пассива

Второй носит название коэффициент долговой зависимости, формула для его
расчета:

Заемный капитал

-----------------------------

итог пассива

Считается, что чем выше доля собственного капитала, тем меньше рисков
как для собственников, так и для кредиторов предприятия. При анализе
структуры источников финансирования недостаточно их деления исходя из
юридической природы капиталов, т.е. на собственные и заемные. С
экономической точки зрения целесообразна классификация капиталов по
длительности их использования для финансирования производственных и
коммерческих операций. Для этого в одну группу стабильных источников
финансирования, называемых также совокупным капиталом, объединяют
собственный капитал и долгосрочные займы и кредиты и определяют удельный
вес этой категории капиталов в общем итоге баланса:

При прочих равных условиях предприятие с более высокой долей совокупного
капитала может считаться более стабильным в финансовом отношении.

Поскольку совокупный капитал формируется как за счет собственных, так и
заемных средств, интерес представляет также и показатель структуры
совокупного капитала

В принципе использование заемных средств, в том числе и долгосрочных,
при определенных условиях может быть очень выгодным. Отметим, что в
качестве ограничителя использования долгосрочного заемного капитала
выступают проценты, которые нужно платить за пользование ссудами и
займами. Проценты относятся к категории так называемых постоянных
издержек, сохраняющихся на неизменном уровне вне зависимости от степени
деловой активности предприятия. При падении производства и сбыта,
существует опасность, что вся получаемая прибыль будет поглощаться
уплачиваемыми процентами, что неизбежно приведет к ухудшению финансового
состояния предприятия.

Показатели финансовой

устойчивости.



Изолированное изучение структуры капиталов не дает полной
характеристики финансового положения. Следующим этапом анализа баланса
является увязка источников средств, состояние которых представлено в
пассиве, с их размещением, отражаемом в активе баланса. Общую оценку
финансовой устойчивости предприятия можно получить путем расчета
коэффициента покрытия внеоборотных активов стабильными финансовыми
источниками:

Этот коэффициент должен быть больше 1 (или 100%), поскольку за счет
долгосрочных источников должны финансироваться не только нематериальные
активы, основные средства, капитальное строительство, долгосрочные
финансовые инвестиции, но и формироваться необходимая для нормальной
работы часть материально – производственных запасов и дебиторской
задолженности.

Показатели оборачиваемости.

Следующая группа коэффициентов – показатели оборачиваемости, которые
характеризуют эффективность использования вложенных в предприятие
ресурсов.

В общем виде оборачиваемость может отражаться показателем кратности
оборота, который подсчитывается по формуле:

Этот коэффициент показывает, сколько раз за исследуемый период те или
иные средства совершают кругооборот, меняя свою форму.

Оборачиваемость также может быть выражена через среднюю
продолжительность одного оборота, которая исчисляется по формуле:

Средняя величина средств (или их источников) подсчитывается как
среднеарифметическая, если для анализа берутся данные двух балансов (на
начало и на конец периода).

Если имеются данные ежемесячных или ежеквартальных балансов, то расчет
производится по формуле средней хронологической:

Показатели рентабельности.

Для оценки доходности предприятия используются показатели
рентабельности, для расчета которых сумма чистой прибыли сравнивается с
величиной инвестированных в предприятие средств и с объемом реализации
за отчетный период.

Доходность инвестиций определяется отношением чистой прибыли к средней
величине вложений. При этом может определяться рентабельность всех
активов, рентабельность стабильных источников, рентабельность
собственного капитала:



Существует взаимосвязь между доходностью, эффективностью использования
средств и структурой финансовых источников, которая может быть
представлена следующей формулой:

Рентабельность собственного капитала определяется в первую очередь
рентабельностью продаж. Следует отметить, что на последний показатель
иногда влияют исключительно «внешние» факторы, например, коньюктурное
повышение цен, «внутренним» же ресурсом роста этого показателя является
снижение себестоимости. Несомненно, что показатель оборачиваемости
капиталов свидетельствует одновременно о –степени ресурсоотдачи активов.
Предприятие должно уделять больше внимания роли этого фактора повышения
рентабельности собственного капитала. Анализ взаимосвязей между
слагаемыми рентабельности должен проводиться с учетом отраслевой
принадлежности предприятия, его положения на соответствующем рынке и
общехозяйственной коньюктуры.

Вывод.

В условии рынка деятельность отдельного предприятия анализируется
различными группами пользователей финансовой информации. Цели и
программы анализа определяются конкретным пользователем и зависят от
возможностей получения необходимых для аналитических расчетов сведений.
Хотя данные бухгалтерской отчетности не являются единственным источником
информации о хозяйствующем субъекте, изучение отчетов является важной
составной частью методики финансового анализа.

Сравнение индивидуальных и сводных показателей отчетов «по горизонтали»
позволяет оценить характер их изменений за определенный период времени,
при этом сравниваться могут как абсолютные, так и относительные
показатели.

При вертикальном анализе каждый показатель баланса или отчета о
прибылях и убытках выражается в соответствующей доле (или в %) по
отношению к итоговому показателю. Это позволяет не только сделать выводы
о структуре имущества, капиталов, затрат и доходов отдельного
предприятия, но и сравнивать его с другими предприятиями абстрагируясь
от размеров сравниваемых предприятий.

Использование в анализе относительных показателей позволяет применить
единообразный подход при характеристике финансового положения и
ликвидности предприятия, его деловой активности и доходности инвестиций,
а также определить взаимозависимость этих показателей.

Рассмотрим анализ хозяйственной деятельности предприятия на конкретном
примере предприятия по производству деревообрабатывающего
оборудования.

1. Содержание хозяйственной деятельности.

№ Показатели Предшествующий период Отчетный период

1 2 3 4

1 Объем произведенной продукции по плану - 83905

2 Объем произведенной продукции по факту - 84920

3 Объем валовой продукции в плановых ценах 104250 106930

4 Объем реализованной продукции по плану - 84023

5 Объем реализованной продукции по факту 83600 84330

6 Объем реализуемой продукции вплановых ценах - 83985

7 Остаток нереализованной продукции на начало отчетного пери ода по
факту - 4300

8 Остаток нереализованной продукции на конец отчетного периода по плану
- 4182

9 Остаток нереализованной продукции на конец отчетного периода по факту
- 4890

10 Прибыль от прочей реализации 320 140

11 Внереализационные доходы 250 180

12 Внереализационные расходы 405 380

13 Прибыль от реализации по плану - 22423

14 Прибыль от реализации по факту 22300 21590

15 Балансовая прибыль 22465 21530

16 Себестоимость произведенной продукции по плану - 61220

17 Себестоимость произведенной продукции по факту - 63150

18 Себестоимость остатка нереализованной продукции на начало отчетного
пери ода - 2810

19 Себестоимость остатка нереализованной продукции на конец отчетного
пери ода по плану - 2430

20 Себестоимость реализованной продукции по плану - 61600

21 Себестоимость реализованной продукции по факту 61300 62740

22 Плановая себестоимость фактически реализованной продукции - 62350

23 Средняя сотоимость основных активов 75600 77840

24 Средняя сотоимость активной части 62300 64100

25 Количество установленного оборудования 3260 3040



Экономический анализ хозяйственной деятельности начинаем с комплексного
обзора основных показателей, характеризующих конечный результат работы
предприятия.

При комплексном обзоре общих результатов хозяйственной деятельности
оценим выполнение плановых заданий и проанализируем динамику важнейших
показателей объема и прибыли.

На основе информации, полученной в результате обзора показателей,
составим программу дальнейшего анализа.

Выполнение плана и динамику показателей относительно предыдущего года
определяем вычислением процентов, а также отклонений в абсолютных
величинах.

Аналитические расчеты, представленные в таблице1, позволяют оценить
выполнение плана по основным показателям, выявить их отклонение от
фактических данных предыдущего периода.

Таблица1.

№ показатели факт за пред.год данные за отчет год по плану данные за
отчет год по факту выполнение плана,% рост % к пред.году отклонение от
плана отклонение от пред.год

1 2 3 4 5 6 7 8 9

1. объем произ.

прод

83905 84920 101,2

+1015

2. объем реал.

прод 83600 84023 84330 100,4 100,9 +307 +730

3 остаток нер.прод.

на конец отчет.

года 4300 4182 4890 116,9 113,7 +708 +590

4 приб. от пр реал. 320 - 140 - 43,8 +140 -180

5 внереал.доходы 250 - 180 - 72,0 +180 -70

6 внереал расходы 405 - 380 - 93,8 +380 -25

7 приб от реал. 22300 22423 21590 96,3 96,8 -833 -710

8 баланс прибыль 22465 22423 21530 96,0 95,8 -893 -935

9 себест пр. прод. - 61220 63150 103,2 - +1930 -

10 себест реал прод 61300 61600 62740 101,9 102,4 +1140 +1440



Выводы:

По данным таблицы нельзя положительно оценить работу предприятия,
поскольку прибыль как балансовая, так и реализационная снизилась, не
смотря на то, что в отчетном году объемы произведенной и реализованной
продукции возросли.

Снижение прибыли - наиболее крупный недостаток. Прибыль от реализации
снизилась на 3,2% (710 т.р.) по сравнению с предыдущим годом. Кроме
этого предприятие не справилось с выполнением плана по прибыли, он
выполнен только на 96,3% (недополучено 833 т.р.). Что касается
балансовой прибыли, то она снизилась на 4,2% по сравнению с предыдущим
годом, что составило 935 т.р. и на 4% по сравнению с планом (893т.р.).

В отчетном году перевыполнен план по объемам произведенной и
реализованной продукции(101,2%и 100,4%). Эти показатели возросли и
относительно предыдущего года.

Как видно из таблицы планом предусматривалось снижение остатков , на
самом же деле остаток возрос как к плану, так и к предыдущему
году.(116,9%и 113,7%), что составило 708т.р. и 590т.р.

Рассмотрим еще дополнительные показатели.

Не смотря на то, что доходы от прочей реализации и внереализационные
доходы снизились по сравнению с предыдущим годом, они все-таки были
получены, что положительно влияет на балансовую прибыль.

В то же время внереализационные доходы оказались меньше убытков на
200т.р., что снизило балансовую прибыль на эту сумму. Хотя по сравнению
с предыдущим годом внереализационные доходы снизились на 25т.р., то есть
в отчетном году предприятием было уплачено меньше штрафов, пенни и
прочих выплат.

Такова предварительная оценка хозяйственной деятельности предприятия.
Теперь произведем более глубокий анализ деятельности и выясним, что
повлияло на снижение прибыли в отчетном году.

Глава 2.Анализ балансовой прибыли

и прибыли от реализации.

Для начала рассмотрим, что подразумевается под балансовой и
реализационной прибылью.

Балансовая (общая) прибыль - это конечный финансовый результат
производственно-хозяйственной деятельности. Вместо балансовой прибыли
может образоваться общий убыток (но на предприятии этого не произошло).

Общая прибыль состоит из прибыли от реализации, работ, услуг,
внереализационной прибыли и убытков.

Первая составляющая включает финансовый результат от реализации
товарной продукции, от реализации продукции, работ и услуг
непромышленного характера (услуги транспорта, непромышленных хозяйств,
продукции подсобного с/х, излишние производственные запасы), финансовые
результаты по операциям с тарой и прибыль прошлых лет, выявленные в
отчетном году.

Вторая составляющая включает экономические санкции (штрафы, пенни,
неустойки уплаченные и полученные), поступления безнадежных долгов,
убытки от стихийных бедствий, списания долгов, дебиторской
задолженности, недостач и потерь от порчи ценностей и другие потери и
убытки.

Прибыль от реализации образуется из выручки от продукции, работ и услуг
за вычетом материальных и приравненных к ним затрат.

Показатели прибыли являются общеэкономическими. Они отражают конечный
финансовый результат и отражаются в бух.балансе, отчетности о прибыли и
убытках.

Прибыль может рассматриваться как результат воздействия экономических
факторов, а значит основная цель анализа прибыли выявить зависимость
конечных финансовых результатов от факторов, таких как объем
реализованной продукции, себестоимости, цены, структуры продукции.

В прцессе анализа прибыли решим следующие основные задачи: оценим
динамику этих показателей, степень выполнения плана, определим и оценим
факторы, влияющие на эти показатели и их отклонение от плана.

Товарный баланс.

Таблица 2.

№ показатели опт.цены себестоимость прибыль рентабельность оборота

1 2 3 4 5 6

1 остаток на нач.мес. 4300 2810 1490 34,7

2 выпуск прод.по плану 83905 61220 22685 27,0

3 итого 88205 64030 24175 27,4

4 остаток на кон.мес. 4182 2430 1752 41,9

5 реал.прод.по плану 84023 61600 22423 26,7



Выводы:

Произошла нереализация плана и падение рентабельности с 27,4 % до 26,7
%, что связано с увеличением прибыли в планируемых на конец года
остатках нереализованной продукции. Планом предусматривалось снижение
остатков на 118 т.р. (4300-4182). В то же время рентабельность этих
остатков значительно превышает все остальные уровни рентабельности
(34,7% и 41,9%).

Недополучено прибыли: 0,7*84023/100=588,161 т.р.

Чтобы определить,почему прибыль снизилась,нужно провести анализ
напряженности плана по прибыли.

Таблица 3.

№ показатели план факт откл.



в опт. ценах

по полн. себест прибыль в опт ценах по полн. себест прибыль отклонения

1 объем реал.

продукции 83905 61220 22685 84920 63150 21770 -915

2 объем реал.

продукции 84023 61600 22423 84330 62740 21590 -833

3 изменение прибыли в остатках

+262

+180 -82

4 объем реал.прод. в опт.ценах



83985 62350 21635



Это предварительная оценка прибыли,на основании которой можно сделать
лишь общие выводы, выделить положительные или отрицательные отклонения.
Но это имеет важное значение для расстановки акцентов на последующих
этапах анализа.

Различия в степени выполнения плана по прибыли в товарной и
реализованной продукции свидетельствуют о том, что часть продукции
остается на складе нереализованной.

Поэтому необходимо выявить возможности снижения остатков
нереализованной продукции. Для этого надо изучить спрос и
проанализировать цену (возможно она завышена).

Что касается плана, то он недовыполнен на 833 т.р., не смотря на
перевыполнение плана по объму как произведенной, так и реализованной
продукции, что говорит о непропорциональном увеличении себестоимости
продукции. Таким образом, можно сказать, что план в отчетном году был
напряженный, возможно была сделана ошибка в планировании.

Анализ состава общей прибыли.

Общая сумма балансовой прибыли подлежит детализации на основные
составные части.

Таблица 4

показатели план факт отклонения

балансовая прибыль 22423 21530 -893

прибыль от реализации 22423 21590 -833

прибыль от прочей реализ. - 140 +140

внереализационная прибыль - 180 +180

внереализационный убыток - 380 +380



Выводы:

Как видно из таблицы в отчетном году планировалось, что сумма балансовой
прибыли будет равна сумме прибыли от реализации, то есть прочие прибыли
и убытки не предусматривались. Однако в отчетном году недовыполнение
плана по балансовой прибыли на 4% произошло в результате недовыполнения
плана по прибыли от реализации на 3,7%.

В то же время балансовая прибыль увеличилась фактически на
140+180=320т.р. за счет получения дополнительных прибылей, которые не
были запланированы.

Тем не менее различие в показателях прибыли от реализации и общей
прибыли указывают на внереализационные убытки, которые превышают
внереализационные доходы на 200 т.р., что естественно уменьшает
балансовую прибыль на эту сумму.

Анализ прибыли

от реализации товарной продукции

Наибольший удельный вес в общей прибыли занимает прибыль от реализации
продукции. На отклонение этой прибыли от плана влияют следующие основные
факторы:

-отклонения в себестоимости

-изменение цен против запланированных в объеме реализованной продукции

-изменение объема и структуры реализованной продукции

Таблица 5.

Факторы изменение методика расчета

в млн.руб % к общ.приб.

объем реализации -10,14 -1,22 (r прироста реал=

(сумма Цпл * объем факт.реал. / суммаЦпл * объем план.реал.) *
100-100=-0,045 %

*доля изменения прибыли= 22423 * (-0,045%)/100=-10,14 т.р.

оптовые цены +345 +41,42 (доля изменения цены =

сумма Цфакт.*объем факт.реал.-суммаЦплан*объем факт.реал =
84330-83985=345 т.р.

себестоимость -390 -46,82 (доля изменения себестоимости= сумма сс
факт.*объем факт.реал.-сумма сс план*объем факт.реал. = 62740-62350=390
т.р.

структура -778 -93,4 (доля изменения структуры= сумма (Цплан-сс
план)*объем факт.реал-сумма(Цплан-сс план)* объем план.реал.*(100+r) /
100 =

-778 т.р.



Выводы:

1 Основной причиной недополучения прибыли от реализации в отчетном году
стало увеличение доли менее рентабельных изделий в структуре (в общем
объеме реализации). Это изменение структуры уменьшило прибыль на 778
т.р., что составляет почти 93,5 % от общей суммы снижения прибыли.

2 За счет увеличения производственной себестоимости на 390 т.р. на эту
же сумму понизилась и прибыль от реализации продукции.

3 Недовыполнение плана по объему реализации на 0,045 % вызвало
соответствующее понижение прибыли, но незначительное (10,14 %).

4 Также важен фактор цен, который оказал положительное влияние на
прибыль. Под его влиянием прибыль увеличилась на 345 т.р.

Общие выводы:

В отчетном году произошло значительное снижение балансовой прибыли на
893 т.р. Основная причина этого изменение удельного веса
разнорентабельных изделий в общей структуре , а также появление
внереализационных расходов в отчетном году.

Таким образом предприятие не полностью использует свои резервы.
Резервами увеличения прибыли являются следующие:

1.Снижение себестоимости товарной продукции, в том числе:

относительное сокращение расходов, относительное снижение
амортизационных отчислений, сокращение потерь от брака, ликвидация
непроизводительных расходов, экономия материалов, снижение
материалоемкости продукции, изменение ассортимента и структуры
продукции, выявление убыточных и малорентабельных изделий, увеличение
выпуска которых повлекло за собой наибольшее повышение себестоимости,
изучение их производства и замена новыми, прибыльными и необходимыми
изделиями, а также повышение технологического и организационного уровней
производства.

2.Изменение цен, в том числе:

на готовую продукцию, на материальные ресурсы, тарифов на энергию, на
грузовые перевозки.

3.Повышение качества продукции.

4.Увеличение объема производства товарной продукции.

5.Увеличение величины прибыли от реализации готовой продукции в
результате изменения ее остатков.

6.Изменение величины прибыли(убытков)от прочей реализации, а также от
внереализационных операций.

Глава 3.Анализ рентабельности производства.

Если предприятие получает прибыль, то оно считается рентабельным.
Показатели, характеризующие рентабельность, характеризуют относительную
прибыльность.Для объективной оценки эффективности хозяйственной
деятельности необходимо охарактеризовать динамику уровня рентабельности.

Рентабельность предприятия,которую называют общей рентабельностью,
определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных
производственных фондов и нормируемых оборотных средств.

Ррентабельность=Пр/Сумма

Капиталоемкость= Пр/Косн+Кобор= (Пр/Vреал)/ (Косн/Vреал+Кобор/Vреал)=
Робор/ (Кемк.осн.+Кемк.обор.)

Как видно из полученных формул на общую рентабельность влияют
рентабельность оборота и капиталоемкость капитала.

Таблица 6.

№ показатели пред.период отч.период абс.отклон.

1 2 3 4 5

1 балансовая прибыль 22465 21530 -935

2 стоимость основ.капитала 75600 77840 +2240

3 стоимость обор.капитала 36100 37800 +1700

4 объем реализации 83600 84330 +730

5 рентабельность оборота, % 26,87 25,53 -1,34

6 капиталоемкость осн.кап. 90,43 92,3 +1,87

7 капиталоемкость обор.кап. 43,18 44,82 +1,64

8 рентабельность капитала 20,11 18,62 -1,49

1.Анализ рентабельности оборота: Робор = Пр/Vреал

1.1.Влияние изменения объема реализации:

Роб=(Пр пред/Vреал отчет-Пр пред/Vреал пред)*100%=

(22465/84330-2465/83600)* 100% = -0,23%

Увеличение объема реализации снизило рентабельность оборота на 0,23%.

1.2.Влияние изменения прибыли:

Роб=(Пр отчет/Vреал отчет-Пр план/Vреал отчет)*100%=-1,11%

Снижение прибыли снизило рентабельность оборота на 1,11%.

1.3.Итого:-0,23-1,11=-1,34%

Общее снижение рентабельности оборота в отчетном году.

2.Анализ общей рентабельности: Р = Пр/Сумма К

2.1.Влияние изменения капиталоемкости осн.капитала:

Р=(Роб пред/Кемк.осн. отчет+Кемк. об. пред-Роб пред/Кемк.осн.пред.+
Кемк.об.пред)

* 100%=-0,28%.

Рост основного капитала уменьшило Р предприятия на 0,28%

2.2.Влияние изменения капиталоемкости обор.капитала:

Р=(Роб пред/Кемк.осн. отчет+Кемк.об.отчет-Роб пред/Кемк.осн.отчет.+Кемк.
об.отч)

* 100% = -0,24%

Рост оборотного капитала уменьшило Р предприятия на 0,24%

2.3.Влияние изменения Роборота:

Р=(Роб отчет/Кемк.осн. отчет+Кемк. об.отчет-Роб пред / Кемк.осн.отчет.+

Кемк. об.отчет.) * 100%=-0,98%

Снижение Роборота снизило Р предприятия на 0,98 %

2.4.Итого:-0,28-0,24-0,98=-1,49 %

Общее снижение рентабельности предприятия в отчетном году.

Выводы:

Снижение рентабельности в отчетном году произошло снижение
рентабельности . Это снижение произошло по причине снижения
рентабельности оборота(которое в свою очередь произошло за счет
уменьшения прибыли), а также по причине ухудшения использования
капитала. Рост же капиталоемкости капитала связано с увеличением затрат.

Глава 5.Анализ использования основного капитала

Таблица 7.

№ показатели пред.

период отчет.

период абс.откл отн.откл

1 2 3 4 5 6

1 объем валовой продукции в сопоставимых ценах 104250 106930 2680 +2,6

2 стоимость основного капитала 75600 77840 2240 +3,0

3 Котдача осн.капитала, % 137,897 137,372 -0,525 -0,38

4 стоимость активной части основного капитала 62300 64100 +1800 +2,9

5 Котдача активной части 167,336 166,818 -0,518 -0,311

6 кол-во единиц уст. оборудования 3260 3040 -220 -6,8

7 пр-ть ед. установ.

оборудования 31,979 35,174 +3,195 +9.99

8 средняя стоимость

ед. уст. оборуд 19,110 21.086 +1,976 +10,34

9 тип структуры основных активов 82,4 82,4 - -

10 произведено НЧП 41300 42600 +1300 +3,148

11 Котдача основного капитала в ценах НЧП 54,63 54,73 +0,1

Выводы:

1.Темп прироста основных активов быстрее темпов прироста валовой
продукции. В отчетном году наблюдается ухудшение использования основного
капитала (снижение капиталоотдачи на 0,5 %).

2.Если бы в отчетном году капиталоотдача не снизилась, то за счет
прироста основных активов предприятие могло бы получить продукции на
сумму:

Котдача пр * (Sосн.кап. отчет-Sосн.кап. пред)=3088,893 т.р.

Из-за снижения капиталоотдачи предприятие потеряло продукции на сумму:

(Котдача отчет -Котдача пр) * Sосн.кап. отчет=-408,66 т.руб.

В итоге отклонение валовой продукции составляет 3088,893-408,66=2680
т.р.

3.Определим влияние капиталлоотдачи на объем реализации :

Показатели пред период отчет период абс.откл. отн.откл.

Выручка 83600 84330 +730 +0,87

Стоимость осн.капиталла 75600 77840 +2240 +2,96

Капиталлоотдача 1,1058 1,0834 -0,0224 -2,026

В отчетном году наблюдается снижение капиталлоотдачи. Стоимость
основного капитала росла быстрее, чем выручка. За счет снижения
капиталоотдачи предприятие потеряло в выручке .

1,1058 * ( 77840-75600 )=2476,99-изменение объема реализации , котороя
могло бы быть, если бы капиталоотдача не снизилась .

За счет снижения капиталоотдачи на 0,0224% предприятие потеряло :

(1,0834-1,1058) * 77840=-1743,62 тыс.руб.

Итого абсолютное отклонение выручки равно 2476,99-1743,62=730 тыс.руб.

Анализ капиталоотдачи основного капитала.

Капиталоотдача - обобщенный показатель эффективности использования
основных фондов. Он определяется соотношением объема выпускаемой
продукции и среднегодовой стоимости основных фондов. Рост капиталоотдачи
обеспечивает дополнительный выпуск продукции без соответстввующего
наращивания производственного потенциала . Однко на предприятии
наблюдается падение капиталоотдачи .

1.Влияние материалоемкости продукции:

-анализ капиталоотдачи в оптовых ценах

Котдача отч/Котдача пред * 100 % = 99,62 %.

-темп роста капиталоотдачи в ценах НЧП

Котдача отч/Котдача пред * 100 % = 100,183 %.

-анализ капиталоотдачи в оптовых ценах меньше темпа роста
капиталоотдачи в ценах НЧП, следовательно продукция стала менее
материалоемкая.

Изменение капиталоотдачи под влиянием материалоемкости :

( 99,62 - 100,183 ) / 100 % * 137,897 = -0,776 р.

Влияние капиталоотдачи активной части основных фондов :

Предприятие имеет прогрессивную структуру капитала.

-темп роста капиталоотдачи основных фондов= 99,62 %

-темп роста капиталоотдачи активной части основных фондов = 99,73 %

-темп роста капиталоотдачи основных фондов меньше темпа роста
капиталоотдачи его активной части ,следовательно доля активной части в
основном капитале снизилась.

Изменение капиталоотдачи под влиянием его активной части:

( 99,62 - 99,73 ) / 100 % * 137,897 = - 0,152 руб.

Анализ капиталоотдачи активной части

основных фондов.

Капиталоотдача активной части = производительность оборудования /
стоимость ед. оборудования

-влияние цен на оборудование:

Изменение капиталоотдачи под влиянием цен = ( Произв. пред / S ед отч -
Произв.пред / S ед пред ) * 100 % = -15,68 %

-влияние производительности оборудования:

Изменение капиталоотдачи под влиянием производительности оборудования
=( Произв. отч / S ед отч - Произв.пред / S ед отч ) * 100 % = 15,16 %.

Общее изменение капиталоотдачи в отчетном году составляет:

-15,68 % + 15,16 % = - 0,52 %.

Общие выводы:

В отчетном году произошло снижение капиталоотдачи основного капитала.
Причинами этого стало:

-уменьшение материалоемкости продукции

-снижениекапиталоотдачи активной части основных фондов, которое в свою
очередь вызвано увеличением стоимости установленного оборудования на
предприятии.

Глава 6.Анализ оборотного капитала.

Основной показатель эффективности использования оборотного капитала -
это коэффициент оборачиваемости : Rоб=Vреал/Sоб.кап. Кроме этого
используются следующие показатели: Кемкость = S об.кап./ Vреал и Т =
360 / Rоб

Таблица 8.

№ Показатели Пред. период Отч.период Абс.откл

1 2 3 4 5

1 Объем реализации 83600 84330 +730

2 Стоимость об.капитала 36100 37800 +1700

3 Коэфф.оборачиваемости 2,316 2,231 -0,085

4 Длительность одного оборота 155,44 161,36 +5,92

5 Кемкость оборотного капитала 43,18 44,82 +1,64



Выводы:

1. В отчетном году наблюдается замедление оборачиваемости капитала на
5,92 дня.

2.Расчет дополнительной величины оборотного капитала, необходимой для
покрытия дефицита :

Sобор.кап.=Vреал отчет / 360 * (Т отчет-Т пред)=39,569 т.р.-замедление
оборотного капитала на 5,92 дня потребовало привлечение дополнительных
средств на эту сумму за один оборот.

Если в течение года эта ситуация не менялась, то за год надо было
привлечь дополнительные средства в размере 39,569 * 2,231 = 88,278 т.р.

Анализ объема реализации

Кемкость = S об.кап./ Vреал , следовательно Vреал = Sобор / Котдача
обор.кап.

-влияние стоимости оборотного капитала:

V реал = ( S отч / Кемк пред - S пред / Кемк пред ) * 100 % =3937,008
т.р.

Увеличение стоимости оборотного капитала привело к увеличению объема
реализации

-влияние Кемкости оборотногокапитала:

V реал = (S отч / Кемк отч - S отч / Кемк пред ) * 100 % = - 3203,179
т.р.

Ухудшение использования оборотного капитала привело к замедлению
процесса реализации , то есть объем реализации снизился.

- Увеличение стоимости оборотного капитала нейтрализовало ухудшение его
использования. В итоге объем реализации вырос на 730 т.р.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выводы о финансовом состоянии предприятия.

1. Положительно оценить работу предприятия в отчетном году нельзя,
поскольку прибыль как балансовая, так и реализационная снизилась.
Основная причина этого изменение удельного веса разнорентабельных
изделий в общей структуре и увеличение себестоимости продукции, а также
появление внереализационных расходов в отчетном году.

Таким образом предприятие не полностью использует свои резервы.

Снижение балансовой прибыли в свою очередь снизило рентабельность
оборота и привело к уменьшению возможностей рентабельности капитала.

2. Кроме того в отчетном году одновременное уменьшение материалоемкости
продукции и

снижение капиталоотдачи активной части основных фондов, которое в свою
очередь было вызвано увеличением стоимости установленного оборудования
на предприятии, повлияло на снижение капиталоотдачи основного капитала.
Таким образом увеличение стоимости капитала сопровождалось ухудшением
его использования.

3.Так же в отчетном году произошло ухудшение использования оборотного
капитала. Это потребовало привлечения дополнительных средств для
пополнения оборотного капитала. А увеличение капиталоемкости оборотного
капитала привело к тому, что предприятие недополучило возможной выручки
от реализации продукции.

4.Все вышесказанное позволяет сделать вывод о том, что в отчетном году
предприятие не использовало всех своих резервов, вследствие чего работа
была неэффективной.

Литература.

«Финансы, деньги, кредит». Учебник под редакцией кандидата экономических
наук О.В. Соколовой. Москва, 2000г.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия по производству
деревообрабатывающего оборудования.

активы

пассивы

=

активы

=

Собственный капитал

+

Долговые обязательства (заемный капитал)

Доля собственного капитала

=

Доля заемного

капитала

=

Совокупный капитал

Итог пассива

Удельный вес собственного капитала в сумме стабильных источников

=

Собственный капитал

Совокупный капитал

Совокупный капитал

Сумма внеоборотных активов

Кратность оборота

=

Выручка от реализации

Средний остаток средств или их источников

Средний остаток средств х длительность исследуемого периода

Выручка от реализации

О 1/2+О 2+…+О n-1+O n/2

О с = ----------------------------------------------------------

n-1

Показатель рентабельности продаж

=

Чистая прибыль

Выручка от реализации

Рентабельность всех активов

=

Чистая прибыль

Сумма активов (средняя)

Рентабельность совокупного капитала

=

Чистая прибыль

Совокупный капитал (средняя величина)

Рентабельность собственного капитала

=

Чистая прибыль

Средняя величина собственного капитала

Чистая прибыль

Собственный капитал

(средний)

=

Чистая прибыль

Выручка от реализации

*

*

Выручка от реализации

Совокупный капитал (средний)

*

Совокупный капитал (средний)

Собственный капитал (средний)